为(wèi)了让自(zì)己的(de)限(xiàn)售(shòu)股解禁后能获(huò)得好的回报，上市公司(sī)董(dǒng)事长雇人拉抬自家(jiā)的股(gǔ)票价格(gé)，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披(pī)露了一则行政处罚决(jué)定书，引发市场关注。时为新美星董事长何德平和其(qí)配偶黄秀(xiù)芳提供资(zī)金，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高公司(sī)股价，以便后续自己减持(chí)获利(lì)。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中(zhōng)交易新美星，影响(xiǎng)公司(sī)股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会(huì)对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披露(lù)违法违(wéi)规，给予警告，并(bìng)处(chù)以40万(wàn)元罚(fá)款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自家股票

　　多人(rén)合谋操(cāo)纵(zòng)股价

　　根据证监(jiān)会行(xíng)政处罚决(jué)定书披露(lù)的信息，新美星董事(shì)长、法定代(dài)表(biǎo)人(rén)、实际控(kòng)制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独(dú)墅湖文化传播有(yǒu)限公(gōng)司董事长蒋维(wéi)，提供(gōng)保证金(jīn)约3200万(wàn)元，这些钱部分(fēn)来自他们(men)所掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得泽广投资管理(lǐ)中(zhōng)心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广(guǎng)）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价(jià)，以便何德平所(suǒ)持“新(xīn)美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开(kāi)始利(lì)用控(kòng)制(zhì)的证券账户并联合(hé)其他市场资金在二级(jí)市场买入并交易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了(le)两个帮手共(gòng)同(tóng)合(hé)谋(móu)。他(tā)经人介绍认识并联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)共同操纵“新美星(xīng)”；毛明(míng)土、李传武控制各(gè)自筹得的证券(quàn)账户、资金(jīn)开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土(tǔ)联(lián)系，传递、沟(gōu)通各自操盘情况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好(hǎo)地共(gòng)同抬(tái)高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明(míng)土、李传武控制“俞(yú)某华(huá)”等35个证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户（简称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，“新(xīn)美星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖(mài)出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经测(cè)算，在(zài)此(cǐ)期(qī)间，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货(huò)

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武，控制(zhì)35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货(huò)，违法获利(lì)的。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，账户(hù)组(zǔ)连续集中交易“新美(měi)星”，申(shēn)买量占(zhàn)市(shì)场申买(mǎi)量比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市场申卖量比例(lì)超20％的交易(yì)日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总(zǒng)股本(běn)比例自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流通(tōng)股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的(de)比例8.13％。账户组具备(bèi)资金(jīn)优势和持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始(shǐ)，账户(hù)组持续大量(liàng)买入“新(xīn)美(měi)星”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买入成(chéng)交排名第(dì)一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持股量显著(zhù)增(zēng)加。在(zài)此期间，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二(èr)阶(jiē)段(duàn)，2019年(nián)3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持(chí)股量较(jiào)期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段(duàn)典型(xíng)的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含(hán)对(duì)倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场(chǎng)成交(jiāo)量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至(zhì)3月22日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应(yīng)成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间，涉案(àn)账(zhàng)户组还多次(cì)实施盘中(zhōng)拉抬和对(duì)倒，并反向卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译p>

　　辩称是委托理财(cái)、而(ér)非操纵(zòng)股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于(yú)操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人(rén)提出(chū)多(duō)点申诉(sù)意(yì)见，请(qǐng)求不(bù)予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀(xiù)芳(fāng)委托，联合他人操(cāo)纵股价(jià)，一是“市值管理(lǐ)”不等同(tóng)于“操纵证券市(shì)场(chǎng)”；二是黄秀芳(fāng)与蒋(jiǎng)维系委(wěi)托(tuō)理财(cái)关系，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三是(shì)蒋维没有将其与毛明土、李传(chuán)武等人(rén)讨论交易新美星的情况告(gào)知(zhī)黄秀芳(fāng)或何(hé)德平，涉(shè)案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册(cè)；四是蒋维没有(yǒu)与毛明土、李传(chuán)武就各(gè)自(zì)账户交易(yì)新美(měi)星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维(wéi)账(zhàng)户组利益与何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并不(bù)一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金(jīn)后部分用(yòng)于偿还(hái)债(zhài)务(wù)，部分用于非法活动，属于(yú)欺(qī)诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛(máo)明土账(zhàng)户组、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部(bù)分账户不受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五，不认可bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参与，且何(hé)德平与黄秀(xiù)芳系独立(lì)法律主体，即便夫妻(qī)或一致行动人中一方(fāng)存在(zài)不当行(xíng)为，不(bù)应推定或认定另一(yī)方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及他们的代理人也(yě)就是(shì)否合谋、部分账户的控制关系(xì)、委托理财关系等提出了申诉(sù)意见(jiàn)。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回(huí)应，经复核(hé)，对当(dāng)事人及其代理人的主要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示，本(běn)案(àn)为多个主体参与、多(duō)个(gè)环节实施(shī)、环环相扣、锁链式(shì)的上(shàng)下游衔接(jiē)、合作(zuò)，共同完成的(de)操纵行为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)资(zī)金作为保证金(jīn)，委托其通过二(èr)级市(shì)场交易影响新(xīn)美星股价(jià)，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德平知(zhī)悉并参与了本案行为；上述行为的实质是操(cāo)纵(zòng)股价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响“新美(měi)星”股价的意(yì)图和目标，共同商(shāng)议(yì)、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且(qiě)采取(qǔ)了联合(hé)影响股(gǔ)价的行动，属于共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违(wéi)法(fǎ)期(qī)间和责任承担，证监会表(biǎo)示，由于(yú)2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)2月14日期间(jiān)蒋维控制(zhì)的(de)账(zhàng)户交(jiāo)易“新美星”客观上(shàng)为后续的合(hé)谋操(cāo)纵起到一(yī)定(dìng)程度锁(suǒ)仓(cāng)的(de)作(zuò)用，并且根据(jù)蒋维(wéi)笔录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有(yǒubushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译)一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和(hé)李(lǐ)传武(wǔ)的违(wéi)法期(qī)间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此(cǐ)基础上，在认定及(jí)处罚时将合谋各方视(shì)为一个(gè)整体(tǐ)，不区(qū)别(bié)对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述(shù)行(xíng)为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一(yī)项规定(dìng)，构(gòu)成2005年《证券法(fǎ)》第二百零(líng)三条所述的(de)操(cāo)纵(zòng)证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定(dìng)：就操(cāo)纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元(yuán)，对(duì)毛明土、李传(chuán)武分别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披露(lù)违法

　　被予以警告(gào)并罚(fá)款

　　另外，关(guān)于(yú)何德(dé)平信(xìn)息披露违法的相关情况，行政处罚决定书(shū)披露，在新美星2016年4月(yuè)上市(shì)前，海(hǎi)得泽广代何德平(píng)、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占新(xīn)美(měi)星上市时总股本的1％。上市后，该部(bù)分股(gǔ)票继续由海得泽(zé)广代持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持(chí)完毕。

　　关(guān)于何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人(rén)提出：第一，海得泽(zé)广(guǎng)与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽(zé)广为兰(lán)某(mǒu)代持(chí)，股份减持决策(cè)由(yóu)海(hǎi)得(dé)泽广和兰(lán)某作出，海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)将减(jiǎn)持(chí)所得(dé)汇入(rù)黄秀(xiù)芳指定(dìng)账户的原因(yīn)系兰(lán)某向黄(huáng)秀芳归(guī)还借款本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不(bù)对投资者决策产生重大(dà)影响，情节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认定代持成(chéng)立，何德平对借(jiè)款、还(hái)款等事项(xiàng)，不参与、不知情，没(méi)有(yǒu)主观过错(cuò)，不应(yīng)受(shòu)到处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根(gēn)据黄秀(xiù)芳、兰某等(děng)询问笔录、海得(dé)泽广交易(yì)流(liú)水、资金流水及相关(guān)银(yín)行账户流水，结合(hé)何(hé)德平、黄秀芳的配偶关(guān)系(xì)，代持资金和(hé)减持所得系家(jiā)庭共同财产(chǎn)，可以认(rèn)定海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有(yǒu)新美(měi)星股票。当事(shì)人(rén)所提相关理由不具有(yǒu)事实和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，何德平作(zuò)为上市(shì)公司实际(jì)控制人，未如实告(gào)知上(shàng)市公司上述持股情况，导致新美星在相关(guān)公告中均未披露相关情况，导致(zhì)新美(měi)星违反(fǎn)2005年《证券法(fǎ)》第六十三(sān)条规定(dìng)，何(hé)德(dé)平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十三(sān)条第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)信息披露违法(fǎ)行(xíng)为(wèi)，对何德平(píng)给予警告，并处以40万元罚款。

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